互聯(lián)網(wǎng)金融被寫進政府工作報告，已經(jīng)是第四次了，但對其描述卻發(fā)生了轉(zhuǎn)變。2014年政府工作報告中表示，“促進電子商務(wù)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)和互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展”；2015年依舊提出“促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展”；但到了2016年，則表示要“規(guī)范發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融，今年更強調(diào)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險防范”。2017年，更升級為高度警惕互聯(lián)網(wǎng)金融的累積風(fēng)險。

　　“風(fēng)險多發(fā)易發(fā)是當前金融領(lǐng)域的突出特征。”央行研究局局長徐忠曾撰文評價稱，隨著金融體制改革步入攻堅階段，金融領(lǐng)域的風(fēng)險暴露也有所增多。

　　在此背景下，今年3月5日召開的第十二屆全國人大五次會議上，國務(wù)院總理李克強在部署2017年重點工作任務(wù)時強調(diào)表示，要抓好金融體制改革。其中，新增的關(guān)于四大金融風(fēng)險的描述，值得人們關(guān)注。

　　“當前系統(tǒng)性風(fēng)險總體可控，但對不良資產(chǎn)、債券違約、影子銀行、互聯(lián)網(wǎng)金融等累積風(fēng)險要高度警惕。”今年的政府工作報告中如此寫道。

　　實際上，防控金融風(fēng)險，在去年年底的中央經(jīng)濟工作會議中也曾被重點提及。中央經(jīng)濟工作會議中要求，要把防控金融風(fēng)險放到更重要的位置，下決心處置一批風(fēng)險點。由此看來，防風(fēng)險，可能會成為今年金融體制改革中“濃墨重彩”的一筆。

　　強調(diào)四大風(fēng)險

　　回顧2016年，金融領(lǐng)域出現(xiàn)的風(fēng)險事件不在少數(shù)。年初時外匯市場、期貨市場、票據(jù)市場曾風(fēng)險聯(lián)動，年中時一線城市和熱點二線城市的房地產(chǎn)價格快速飆升，險資“瘋狂”舉牌上市公司，臨近年末債券市場又成為焦點，國海證券“蘿卜章”事件鬧得沸沸揚揚。

　　為此，去年年底中央經(jīng)濟工作會議上曾特別強調(diào)：“要把防控金融風(fēng)險放到更加重要的位置，下決心處置一批風(fēng)險點，著力防控資產(chǎn)泡沫，提高和改進監(jiān)管能力，確保不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險。”

　　在進入新年后，中央經(jīng)濟領(lǐng)導(dǎo)小組、證監(jiān)會、銀監(jiān)會也不約而同提及防控金融風(fēng)險。3月5日，第十二屆全國人大五次會議上再次把防控金融風(fēng)險擺在重要位置。李克強在今年的政府工作報告中提及重點工作任務(wù)部署時表示，要抓好金融體制改革。促進金融機構(gòu)突出主業(yè)、下沉重心，增強服務(wù)實體經(jīng)濟能力，防止脫實向虛。

　　李克強強調(diào)，當前系統(tǒng)性風(fēng)險總體可控，但對不良資產(chǎn)、債券違約、影子銀行、互聯(lián)網(wǎng)金融等累積風(fēng)險要高度警惕。穩(wěn)妥推進金融監(jiān)管體制改革，有序化解處置突出風(fēng)險點，整頓規(guī)范金融秩序，筑牢金融風(fēng)險“防火墻”。

　　除此，李克強還表示，鼓勵大中型商業(yè)銀行設(shè)立普惠金融事業(yè)部，國有大型銀行要率先做到，實行差別化考核評價辦法和支持政策，有效緩解中小微企業(yè)融資難、融資貴問題。發(fā)揮好政策性開發(fā)性金融作用，強化農(nóng)村信用社服務(wù)“三農(nóng)”功能。

　　要深化多層次資本市場改革，完善主板市場基礎(chǔ)性制度，積極發(fā)展創(chuàng)業(yè)板、新三板，規(guī)范發(fā)展區(qū)域性股權(quán)市場。拓寬保險資金支持實體經(jīng)濟渠道。大力發(fā)展綠色金融等。

　　對此，全國政協(xié)委員、中國銀監(jiān)會特邀顧問、工商銀行(601398,股吧)原行長楊凱生對《中國產(chǎn)經(jīng)新聞》記者表示，縱觀近幾年我國經(jīng)濟、金融運行情況，與前些年相比確實出現(xiàn)了一些新情況，也面臨新問題。對待金融風(fēng)險不能掉以輕心，要放在政府工作更加重要的位置。

　　互聯(lián)網(wǎng)金融再成關(guān)注點

　　不難發(fā)現(xiàn)，不良資產(chǎn)、債券違約、影子銀行和互聯(lián)網(wǎng)金融，作為需要警惕的四大風(fēng)險，被寫進了今年的政府工作報告中。

　　不良資產(chǎn)作為四大風(fēng)險之首，被政府工作報告“點名”。數(shù)據(jù)顯示，截至去年年末，商業(yè)銀行不良貸款余額為15123億元，不良貸款率為1.74%。對此，中央財經(jīng)大學(xué)中國銀行(601988,股吧)業(yè)研究中心主任郭田勇認為，去年的銀行不良貸款率有所下降，這與經(jīng)濟重現(xiàn)“好光景”有關(guān)。但是據(jù)此并不能認為銀行的壞賬風(fēng)險會“一去不復(fù)返”，仍有待觀察。

　　而債券違約，同樣是今年金融工作開展中被重點關(guān)注的風(fēng)險對象。據(jù)悉，2016年以前債券市場實行剛性兌付，使得信用市場定價機制不盡合理。去年以后，債券市場的剛性兌付被打破，但債券違約的情況并沒有消除太多，目前仍有40多個企業(yè)出現(xiàn)了債券違約。

　　需要看到的是，互聯(lián)網(wǎng)金融被寫進政府工作報告，已經(jīng)是第四次了，但對其的描述卻發(fā)生了轉(zhuǎn)變。

　　記者梳理發(fā)現(xiàn)，2014年政府工作報告中表示，“促進電子商務(wù)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)和互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展”；2015年依舊提出“促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展”；但到了2016年，則表示要“規(guī)范發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融，今年更強調(diào)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險防范”。2017年，更升級為高度警惕互聯(lián)網(wǎng)金融的累積風(fēng)險。

　　對此，絲路智谷研究院院長、首席經(jīng)濟學(xué)家梁海明在接受《中國產(chǎn)經(jīng)新聞》記者采訪時表示，“政府的態(tài)度不一樣了，以前是促進規(guī)范，現(xiàn)在是高度警惕風(fēng)險。”因為在早前，互聯(lián)網(wǎng)金融確實是出現(xiàn)了不少詐騙違約的事件，比如：易租寶非法集資巨款曾轟動一時。

　　在梁海明看來，互聯(lián)網(wǎng)金融打破時空界限，且面對的多是中小投資者，這增加了監(jiān)管難度和成本。對于目前互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)從事的類似傳統(tǒng)金融機構(gòu)的信托和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，仍要進一步進行嚴密監(jiān)管，時刻提防相關(guān)風(fēng)險。

　　“今年對整個互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)來說，可能是非常艱難的一年。”新聯(lián)在線COO陳智誠在接受《中國產(chǎn)經(jīng)新聞》記者采訪時坦言，政策從之前的鼓勵發(fā)展、防范問題到今年的高度警惕，整個互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，不單指P2P也包括智能投顧等多個領(lǐng)域產(chǎn)生以及累積的風(fēng)險，政策已經(jīng)向“先嚴打再發(fā)展”傾斜。

　　陳智誠認為，今年監(jiān)管的嚴厲程度和壓力都是前所未有的。這個“嚴”不單只是政策，也包括企業(yè)平臺的生存空間都會遭到大范圍的壓縮。因此，各平臺不要存有僥幸心理。整個行業(yè)的企業(yè)都需要高度自律，警惕風(fēng)險，先用最大的能力、成本完成合規(guī)，切實將保護投資者利益放在第一位。

　　多舉措筑牢金融“防火墻”

　　不少業(yè)內(nèi)人士指出，去年已經(jīng)有相當數(shù)量的關(guān)于金融風(fēng)險防控的政策出臺，今年勢必也會繼續(xù)圍繞重要風(fēng)險點進行強化。全國政協(xié)委員、央行副行長易綱在接受媒體采訪時稱，不能讓有意無意產(chǎn)生風(fēng)險的機構(gòu)占到任何便宜，必須要受到懲罰，受到監(jiān)管，這將在政策上有所體現(xiàn)。

　　那么，今年政府工作報告中提及的重點金融風(fēng)險，該如何防范呢？

　　全國人大代表、中國光大集團黨委書記唐雙寧對記者表示，建議成立由黨中央、國務(wù)院直接領(lǐng)導(dǎo)的“金融安全委員會”，從國家戰(zhàn)略安全層面把握大局、相機抉擇。同時，有關(guān)部委辦局在金融風(fēng)險預(yù)測、分析、評估和防范方面，形成常態(tài)化的信息溝通和工作協(xié)作機制，制定金融風(fēng)險應(yīng)急響應(yīng)機制，發(fā)揮綜合防范金融風(fēng)險的“拉網(wǎng)式”安全平臺作用。

　　梁海明也表示，防控金融風(fēng)險，首先需要通過信貸調(diào)控和房地產(chǎn)調(diào)控來控制資產(chǎn)泡沫。既從宏觀上管住貨幣，又從微觀上促使信貸投向合理，優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)。尤其是要建立房地產(chǎn)市場的長效機制，嚴控炒房行為，以此來嚴防樓市的風(fēng)險以及對信貸市場的風(fēng)險。

　　其次，要加強金融體制的改革。武漢科技大學(xué)金融證券研究所所長董登新在接受《中國產(chǎn)經(jīng)新聞》記者采訪時指出，市場化、法治化、國際化改革，既是資本市場改革的主要任務(wù)，同時也是整個金融業(yè)改革的大方向。

　　具體而言，可以有序推進民營銀行的發(fā)展，適度增加金融供給，深化多層次的資本市場體制改革。梁海明對記者進一步分析稱，可以更多地把信貸間接融資轉(zhuǎn)向直接融資，以此來降低杠桿率；或者通過資產(chǎn)證券化、CDS（信用違約互換）的適度金融創(chuàng)新來防控金融風(fēng)險。

　　除此之外，防風(fēng)險的關(guān)鍵在于加強金融監(jiān)管。在業(yè)內(nèi)人士看來，宏觀和微觀都要進行審慎監(jiān)管，要擴大協(xié)同監(jiān)管，創(chuàng)新監(jiān)管的覆蓋面。現(xiàn)在的金融業(yè)業(yè)務(wù)并不單一，很多金融業(yè)務(wù)是混合經(jīng)營的，這就需要新的監(jiān)管方式去監(jiān)管這種“混業(yè)”，筑牢金融“防火墻”。

　　全國政協(xié)委員、中國銀監(jiān)會原副主席蔡鄂生也對《中國產(chǎn)經(jīng)新聞》記者表示，對待當前的一些金融問題和事件，要緊跟市場變化。隨著當前互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，整個社會的融資方式、行為方式、經(jīng)營方式特別是盈利模式，都發(fā)生了變化。因此，監(jiān)管架構(gòu)的設(shè)計，也需要隨之變化。